vestreaВестник Российского экономического университета имени Г. В. ПлехановаVestnik of the Plekhanov Russian University of Economics2413-28292587-9251Plekhanov Russian University of Economics10.21686/2413-2829-2016-4-126-130vestrea-188Research ArticleМАТЕМАТИЧЕСКИЕ И ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЕ МЕТОДЫMATHEMATIC AND INSTRUMENTAL METHODSРОЛЬ МАТЕМАТИЧЕСКИХ МЕТОДОВ В РАЗВИТИИ ТЕОРИИ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ С ФИКСИРОВАННЫМ ДОХОДОМTHE ROLE OF MATHEMATICAL METHODS IN THE THEORY OF FINANCIAL INVESTMENTS IN FIXED INCOMEПоповаНаталья ВладимировнаPopovaNatalia V.

кандидат физико-математических наук, доцент, профессор кафедры высшей математи- ки РЭУ им. Г. В. Плеханова

117997, Москва, Стремянный пер., д. 36

PhD, Assistant Professor, Professor of the Department for Higher Mathematics of the PRUE

36 Stremyanny Lane, Moscow, 117997, Russian Federation

nat_popova_@mail.ruРЭУ им. Г. В. ПлехановаРоссияPlekhanov Russian University of EconomicsRussian Federation20160609201704126130Copyright © Попова Н.В., 20172017Попова Н.В.Popova N.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vest.rea.ru/jour/article/view/188

В статье приводится краткая история развития теории финансовых инвестиций с фиксированным доходом в условиях определенности. Основное внимание уделяется математическим методам и их роли в развитии теории. Отмечается расширение математического аппарата, применяемого в исследованиях, по мере развития теории. С этих позиций анализируются некоторые работы автора данной статьи. Обосновываются следующие выводы: применение математических методов играет решающую роль в формировании и развитии теории, позволяет систематизировать рыночные наблюдения, иногда их объяснять, а также получать дополнительную информацию об инвестиционных свойствах облигации.

The article gives the short history of the theory of finance investment with fixed profits in conditions of uncertainty. Special attention is paid to mathematic methods and their role in theory development. The author shows the extension of the mathematic apparatus used in the research as the theory goes on developing. From these points of view some works by the article's author are analyzed. The following conclusions are grounded: the use of mathematic methods plays an important role in shaping and developing the theory, provides an opportunity to systematize market observations, sometimes to explain them and to obtain additional information about investment characteristics of bond.

математические методыусловия определенностиоблигацияmathematic methodsconditions of uncertaintybondReferencesМельникова Л. Ф., Прокшина С. Д. Безрисковые инвестиции российского рынка ценных бумаг // Успехи современного естествознания. - 2012. - № 4. - С. 80-81Mel'nikova L. F., Prokshina S. D. Bezriskovye investitsii rossiyskogo rynka tsennykh bumag [Non-Risky Investment of the Russian Securities Market]. Progress of Modern Natural Science, 2012, No. 4, pp. 80–81. (In Russ.).Попова Н. В. Влияние срока до погашения на изменчивость цены облигации // Вестник Финансового университета. - 2013. - № 3 (75). - С. 72-84Popova N. V. Vliyanie sroka do pogasheniya na izmenchivost' tseny obligatsii [The Impact of Period of Time before Redemption on the Bond Price]. Bulletin of the Finance University, 2013, No. 3 (75), pp. 72–84. (In Russ.).Попова Н. В. Влияние частоты купонных платежей на показатель дюрации облигации // Вестник Финансового университета. - 2015. - № 4 (88). - С. 104-115Popova N. V. Vliyanie chastoty kuponnykh platezhey na pokazatel' dyuratsii obligatsii [The Impact of Frequency of Coupon Payments on the Bond Duration]. Bulletin of the Finance University, 2015, No. 4 (88), pp. 104–115. (In Russ.).Попова Н. В. Влияние частоты купонных платежей на цену облигации // Вестник Финансового университета. - 2012. - № 3 (69). - С. 40-44Popova N. V. Vliyanie chastoty kuponnykh platezhey na tsenu obligatsii [The Impact of Frequency of Coupon Payments on the Bond Price]. Bulletin of the Finance University, 2012, No. 3 (69), pp. 40–44. (In Russ.).Попова Н. В. О некоторых свойствах дюрации Маколея // Вестник Финансового университета. - 2011. - № 1 (61). - С. 42-46Popova N. V. O nekotorykh svoystvakh dyuratsii Makoleya [About Certain Properties of Macoley's Duration]. Bulletin of the Finance University, 2011, No. 1 (61), pp. 42–46. (In Russ.).Попова Н. В. Рыночные теоремы и их продолжение // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. - 2013. - № 7 (61). - С. 93-101Popova N. V. Rynochnye teoremy i ikh prodolzhenie [Market Theorems and their Prolongation]. Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics, 2013, No. 7 (61), pp. 93– 101. (In Russ.).Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями : пер. с англ. - М. : Инфра-М, 2000Fabocci F. G. Upravlenie investitsiyami [Investment Management], translated from English. Moscow, Infra-M, 2000. (In Russ.).Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции. - М. : Инфра-М, 1999Sharp U. F., Aleksander G. Dzh., Beyli Dzh. V. Investitsii [Investment]. Moscow, Infra-M, 1999. (In Russ.).Diller S., Dattatreya R. Parametric Analysis of Fixed Income Securities. - New York : Goldman Sachs, 1984Diller S., Dattatreya R. Parametric Analysis of Fixed Income Securities. New York, Goldman Sachs, 1984.Hawawini G. A. On the Mathematics of Macaulay's Duration: a Note. - URL: https://flora.insead.edu/fichiersti_wp/inseadwp1982/82-03.pdfHawawini G. A. On the Mathematics of Macaulay's Duration: a Note. Available at:Hopewell M., Kaufman G. Bond Price Volatility and Term to Maturity: a Generalized Respecification // American Economic Review. - 1973. - Vol. 63. - N 4. - P. 749-753https://flora.insead.edu/fichiersti_wp/inseadwp1982/82-03.pdfMacaulay F. Some Theoretical Problems Suggested by the Movements of Interest Rates, Bond Yields and Stock Prices in the United States Since 1856. - New York : NBER, 1938Hopewell M., Kaufman G. Bond Price Volatility and Term to Maturity: a Generalized Respecification. American Economic Review, 1973, Vol. 63, No. 4, pp. 749–753.Malkiel B. Expectations, Bond Prices, and the Term Structure of Interest Rates // Quarterly Journal of Economics. - 1962. - Vol. 76 (2). - P. 197-218Macaulay F. Some Theoretical Problems Suggested by the Movements of Interest Rates, Bond Yields and Stock Prices in the United States Since 1856. New York, NBER, 1938.Pianca P. Maximum Duration of Below Par Bonds: A Closed-form Formula. - URL: http://ssrn.com/abstract=738445Malkiel B. Expectations, Bond Prices, and the Term Structure of Interest Rates. Quarterly Journal of Economics, 1962, Vol. 76 (2), pp. 197–218.Redington F. М. Review of the Principles of Life-Office Valuations // Journal of the Institute of Actuaries. - 1952. - Vol. 78. - N 3. - P. 286-315Pianca P. Maximum Duration of Below Par Bonds: A Closed-form Formula. Available at: http://ssrn.com/abstract=738445Samuelson P. The Effect of Interest Rate Increases on the Banking System // American Economic Review. - 1945. - Vol. 55. - N 1. - Р. 16-27Redington F. М. Review of the Principles of Life-Office Valuations. Journal of the Institute of Actuaries, 1952, Vol. 78, No. 3, pp. 286–315.Samuelson P. The Effect of Interest Rate Increases on the Banking System. American Economic Review, 1945, Vol. 55, No. 1, pp. 16–27.Samuelson P. The Effect of Interest Rate Increases on the Banking System. American Economic Review, 1945, Vol. 55, No. 1, pp. 16–27.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.