vestreaВестник Российского экономического университета имени Г. В. ПлехановаVestnik of the Plekhanov Russian University of Economics2413-28292587-9251Plekhanov Russian University of Economics10.21686/2413-2829-2024-3-142-155vestrea-1979Research ArticleФИНАНСЫFINANCEИсследование ценообразования на рынке жилой недвижимости в городе СевастополеResearch on Pricing on Re Market in Sevastopolhttps://orcid.org/0000-0002-1570-1091БежанМ. В.BezhanM. V.

Михаил Владиславович Бежан, кандидат экономических наук, доцент, управляющий

299001; ул. Михаила Дзигунского, д. 1/3; Севастополь

Mikhail V. Bezhan, PhD, Assistant Professor, Head

299001; 1/3 Mikhaila Dzigunskogo Str.; Sevastopol

67svc_ekon@cbr.ruhttps://orcid.org/0000-0002-3220-4206РакитинаИ. С.RakitinaI. S.

Ирина Сергеевна Ракитина, кандидат экономических наук, доцент, ведущий экономист

экономический отдел

299001; ул. Михаила Дзигунского, д. 1/3; Севастополь

Irina S. Rakitina, PhD, Assistant Professor, the Leading Economist

Economic Department

299001; 1/3 Mikhaila Dzigunskogo Str.; Sevastopol

67svc_ekon@cbr.ruhttps://orcid.org/0000-0002-0485-4164ШевчукИ. А.ShevchukI. A.

Игорь Андреевич Шевчук, доктор медицинских наук, доцент, директор

299053; ул. Вакуленчука, д. 29; Севастополь

Igor A. Shevchuk, Doctor of Medical Sciences, Assistant Professor, Director

299053;  29 Vakulenchuka Str.; Sevastopol

sevastopol@rea.ruОтделение по городу Севастополю Южного главного управления Центрального банка Российской ФедерацииРоссияDivision for the City of Sevastopol of the Southern Main Branch of the Central Bank of the Russian FederationRussian FederationСевастопольский филиал Российского экономического университета имени Г. В. ПлехановаРоссияSevastopol branch of the Plekhanov Russian University of EconomicsRussian Federation20242305202403142155Copyright © Бежан М.В., Ракитина И.С., Шевчук И.А., 20242024Бежан М.В., Ракитина И.С., Шевчук И.А.Bezhan M.V., Rakitina I.S., Shevchuk I.A.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vest.rea.ru/jour/article/view/1979

   Доступность жилья является одним из важнейших и актуальных направлений, учитываемых при реализации государственной экономической политики в России. Процесс ценообразования на рынке недвижимости выступает существенным фактором, оказывающим влияние на доступность жилья и привлекательность отдельных регионов для постоянного проживания. Объемы строительства напрямую зависят от платежеспособного спроса, а также от условий ипотечного кредитования. В статье затронуты актуальные вопросы воздействия отдельных факторов на процесс ценообразования на рынке жилой недвижимости. Для определения взаимосвязей данных факторов в исследовании проведена эконометрическая оценка влияния динамики заработной платы и ипотечного кредитного портфеля на изменение рыночной стоимости жилой недвижимости в городе федерального значения Севастополе. Методы исследования: модели векторной авторегрессии (стандартная и байесовская). В качестве информационной базы были использованы данные официальной статистики, в том числе Банка России, а также публикации ученых-экономистов. Первоначальная гипотеза исследования заключается в том, что предложенные переменные существенно влияют на фактический показатель стоимости жилья в регионе. Проведенный эконометрический анализ данного тезиса в целом позволил подтвердить данную гипотезу. Результаты могут стать научной базой для прогнозирования инфляционных процессов на рынке жилой недвижимости в городе Севастополе, а также рекомендуются к использованию в других субъектах Российской Федерации.

   Affordability of housing is one of the most important and topical trends, that is taken into account in pursuing state economic policy in Russia. Pricing process on RE market acts as a serious factor influencing housing affordability and appeal of certain regions for continuous residence. Construction volumes directly depend on effective demand and conditions of mortgage crediting. The article discusses acute issues of certain factor impact on pricing process on RE market. In order to identify the interconnection of these factors the research conducted econometric assessment of the impact of wage dynamics and mortgage crediting portfolio on changes in market RE cost in the city of federal importance Sevastopol. Methods used in the research: models of vector auto-regression (standard and bias). Data of official statistics were used as an information base, including data of the Bank of Russia, as well as publications by economists. The initial hypothesis of the research said that proposed variables influence seriously the actual figure of housing cost in the region. Econometric analysis of this thesis proved in general the hypothesis. Findings of the research can form a scientific base for forecasting inflation processes on RE market in the city of Sevastopol and can be used in other entities of the Russian Federation.

стоимость жилой недвижимостиобъемы строительствазаработная платаипотечное кредитованиеRE costconstruction volumeswagesmortgage creditingReferencesВалеев Э. Р., Салахова З. Р. Особенности реализации государственных жилищных программ в США и в России // Экономические науки. – 2021. – № 12 (205). – С. 246–251.Valeev E. R., Salakhova Z. R. Osobennosti realizatsii gosudarstvennykh zhilishchnykh programm v SShA i v Rossii [Peculiarities of Implementation of Public Housing Programs in the USA and Russia]. Ekonomicheskie nauki [Economic Sciences], 2021, No. 12 (205), pp. 246–251.Гильтман М. А., Антосик Л. В., Варламова Ю. А., Ларионова Н. И. Влияние численности занятых на заработную плату и цены на жилье в российских регионах // Вопросы экономики. – 2022. – № 8. – С. 68–95.(In Russ.).Демешев Б. Б., Малаховская О. А. Макроэкономическое прогнозирование с помощью модели BVAR Литтермана // Экономический журнал ВШЭ. – 2016. – Т. 20. – № 4. – С. 691–710.Giltman M. A., Antosik L. V., Varlamova Yu. A., Larionova N. I. Vliyanie chislennosti zanyatykh na zarabotnuyu platu i tseny na zhile v rossiyskikh regionakh [Impact of the Number of Employees on Wages and Housing Prices in Russian Regions]. Voprosy ekonomiki, 2022, No. 8, pp. 68–95. (In Russ.).Долгих В. А., Холина В. Н. Региональные различия в цене на жилую недвижимость в крупнейших городах мира (2011–2021 гг.) // Инновационная экономика. – 2021. – № 3 (28). – С. 63–81.Demeshev B. B., Malakhovskaya O. A. Makroekonomicheskoe prognozirovanie s pomoshchyu modeli BVAR Littermana [Macroeconomic Forecasting Using Litterman's BVAR Model]. Ekonomicheskiy zhurnal VShE [HSE Economic Journal], 2016, Vol. 20, No. 4, pp. 691–710. (In Russ.).Коротких О. Межстрановая BVAR-модель внешнего сектора // Деньги и кредит. – 2020. – № 79 (4). – С. 98–112.Dolgikh V. A., Kholina V. N. Regionalnye razlichiya v tsene na zhiluyu nedvizhimost v krupneyshikh gorodakh mira (2011–2021 gg.) [Regional Differences in the Price of Residential Real Estate in the Largest Cities of the World (2011–2021)]. Innovatsionnaya ekonomika [Innovative Economy], 2021, No. 3 (28), pp. 63–81. (In Russ.).Пересецкий А. А. Векторные модели авторегрессии и коррекции регрессионных остатков (EViews) // Прикладная эконометрика. – 2006. – № 3. – С. 96–129.Korotkikh O. Mezhstranovaya BVAR-model vneshnego sektora [A Multi-Country BVAR Model for the External Sector]. Dengi i kredit [Money and Credit], 2020, No. 79 (4), pp. 98–112. (In Russ.).Романова Л. Е., Сабинина А. Л., Чуканов А. И., Коршунова Д. М. Выявление специфики ипотечного жилищного кредитования на основе результатов кластеризации регионов // Финансы и кредит. – 2021. – Т. 27. – № 12. – С. 2679–2697.Peresetskiy A. A. Vektornye modeli avtoregressii i korrektsii regressionnykh ostatkov (EViews) [Vector Models of Autoregression and Correction of Regression Residues (EViews)]. Prikladnaya ekonometrika [Applied Econometrics], 2006, No. 3, pp. 96–129. (In Russ.).Чибикова Т. В. Динамика цен на рынке жилой недвижимости в 2020–2021 гг. на примере г. Омска // Вестник Сибирского института бизнеса и информационных технологий. – 2021. – Т. 10. – № 3. – С. 90–98.Romanova L. E., Sabinina A. L., Chukanov A. I., Korshunova D. M. Vyyavlenie spetsifiki ipotechnogo zhilishchnogo kreditovaniya na osnove rezultatov klasterizatsii regionov [Identification of Specifics of Mortgage Housing Lending Based on Results of Regional Clustering]. Finansy i kredit [Finance and Credit], 2021, Vol. 27, No. 12, pp. 2679–2697. (In Russ.).Чимитова И. З., Николаева Е. А., Пиминова А. О. О некоторых факторах динамики цен на рынке жилой недвижимости в России в 2020–2021 гг. // Актуальные вопросы современной экономики. – 2022. – № 7. – С. 183–191.Chibikova T. V. Dinamika tsen na rynke zhiloy nedvizhimosti v 2020–2021 gg. na primere g. Omska [Price Dynamics in the Residential Real Estate Market in 2020–2021 on the Example of Omsk]. Vestnik Sibirskogo instituta biznesa i informatsionnykh tekhnologiy [Bulletin of the Siberian Institute of Business and Information Technologies], 2021, Vol. 10, No. 3, pp. 90–98. (In Russ.).Шевелев А. А. Байесовский подход к оценке воздействия внешних шоков на макроэкономические показатели России // Мир экономики и управления. – 2017. – Т. 17. – № 1. – С. 26–40.Chimitova I. Z., Nikolaeva E. A., Piminova A. O. O nekotorykh faktorakh dinamiki tsen na rynke zhiloy nedvizhimosti v Rossii v 2020–2021 gg. [On Some Factors of Price Dynamics in the Residential Real Estate Market in Russia in 2020–2021]. Aktualnye voprosy sovremennoy ekonomiki [Topical Issues of Modern Economics], 2022, No. 7, pp. 183–191. (In Russ.).Шипилов Н. Ю., Дядева В. В. Факторы роста цен на жилую недвижимость в городе Севастополе // Актуальные вопросы учета и управления в условиях информационной экономики. – 2021. – № 3. – С. 478–483.Shevelev A. A. Bayesovskiy podkhod k otsenke vozdeystviya vneshnikh shokov na makroekonomicheskie pokazateli Rossii [Bayesovsky Approach to Assessing the Impact of External Shocks on the Macroeconomic Indicators of Russia]. Mir ekonomiki i upravleniya [World of Economy and Management], 2017, Vol. 17, No. 1, pp. 26–40. (In Russ.).Шишмаков С. В., Гареев И. Ф. Практика применения индикаторного анализа рынка при разработке стратегии развития жилищного строительства в Хабаровском крае // Жилищные стратегии. – 2019. – № 4. – C. 377–402.Shipilov N. Yu., Dyadeva V. V. Faktory rosta tsen na zhiluyu nedvizhimost v gorode Sevastopole [Factors of Price Growth for Residential Real Estate in the City of Sevastopol]. Aktualnye voprosy ucheta i upravleniya v usloviyakh informatsionnoy ekonomiki [Current Issues of Accounting and Management in the Information Economy], 2021, No. 3, pp. 478–483. (In Russ.).Cajias M., Freudenreich P., Freudenreich A., Schäfers W. Liquidity and Prices: A Cluster Analysis of the German Residential Real Estate Market // Journal of Business Economics. – 2020. – Vol. 90 (7). – P. 1021–1056.Shishmakov S. M., Gareev I. F. Praktika primeneniya indikatornogo analiza rynka pri razrabotke strategii razvitiya zhilishchnogo stroitelstva v Khabarovskom krae [The Practice of the Indicator Market Analysis at Development of Housing Construction Strategy in Khabarovsk Krai]. Zhilishchnye strategii [Housing Strategies], 2019, No. 4, pp. 377–402. (In Russ.).Chunping Liu, Zhirong Ou. What determines China's housing price dynamics? New evidence from a DSGE-VAR // International Journal of Finance and Economics. – 2021. – Vol. 26. – Issue 3. – P. 3269–3305.Cajias M., Freudenreich P., Freudenreich A., Schäfers W. Liquidity and Prices: A Cluster Analysis of the German Residential Real Estate Market. Journal of Business Economics, 2020, Vol. 90 (7), pp. 1021–1056.Gaspareniene L., Remeikiene R., Skuka A. Assessment of the Impact of Macroeconomic Factors on Housing Price Level: Lithuanian Case // Intellectual Economics. – 2016. – Vol. 10. – Issue 2. – P. 122–127.Chunping Liu, Zhirong Ou. What determines China's housing price dynamics? New evidence from a DSGE-VAR. International Journal of Finance and Economics, 2021, Vol. 26, Issue 3, pp. 3269–3305.Kösem S. Income Inequality, Mortgage Debt and House Prices // Staff Working Paper. – 2021. – N 921. – URL: https://ideas.repec.org/p/boe/boeewp/0921.htmlGaspareniene L., Remeikiene R., Skuka A. Assessment of the Impact of Macroeconomic Factors on Housing Price Level: Lithuanian Case. Intellectual Economics, 2016, Vol. 10, Issue 2, pp. 122–127.Määttänen N., Terviö M. Income Distribution and Housing Prices: An Assignment Model Approach // Journal of Economic Theory. – 2014. – Vol. 151 (1). – P. 381–410.Kösem S. Income Inequality, Mortgage Debt and House Prices. Staff Working Paper, 2021, No. 921. Available at: https://ideas.repec.org/p/boe/boeewp/0921.htmlMelnychenko O., Osadcha T., Kovalyov A., Matskul V. Dependence of Housing Real Estate Prices on Inflation as One of the Most Important Factors: Poland’s Case // Real Estate Management and Valuation. – 2022. – Vol. 30 (4). – P. 25–41.Määttänen N., Terviö M. Income Distribution and Housing Prices: An Assignment Model Approach. Journal of Economic Theory, 2014, Vol. 151 (1), pp. 381–410.Senagama D., Breidburg I., Carruthers D. Housing Market Insight. Canada. Labour Capacity Constraints and Supply Across Large Provinces in Canada. – URL: https://assets.cmhc-schl.gc.ca/sites/cmhc/professional/housing-markets-data-and-research/market-reports/housing-market-insight/2022/housing-market-insight-canada-m10-en.pdf?rev=a74a29c8-39ab-4692-b365-7be1ed66eaf6Melnychenko O., Osadcha T., Kovalyov A., Matskul V. Dependence of Housing Real Estate Prices on Inflation as One of the Most Important Factors: Poland’s Case. Real Estate Management and Valuation, 2022, Vol. 30 (4), pp. 25–41.Zhimin Li, Leslie Sheng Shen, Calvin Zhang. Capital Flows, Asset Prices, and the RealSenagama D., Breidburg I., Carruthers D. Housing Market Insight. Canada. Labour Capacity Constraints and Supply Across Large Provinces in Canada. Available at: https://assets.cmhc-schl.gc.ca/sites/cmhc/professional/housing-markets-data-and-research/market-reports/housing-market-insight/2022/housing-market-insight-canada-m10-en.pdf?rev=a74a29c8-39ab-4692-b365-7be1ed66eaf6Economy: A "China Shock" in the U. S. Real Estate Market // International Finance Discussion Paper. – 2020. – June. – N 1286.Zhimin Li, Leslie Sheng Shen, Calvin Zhang. Capital Flows, Asset Prices, and the Real Economy: A "China Shock" in the U. S. Real Estate Market. International Finance Discussion Paper, 2020, June, No. 1286.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.