vestreaВестник Российского экономического университета имени Г. В. ПлехановаVestnik of the Plekhanov Russian University of Economics2413-28292587-9251Plekhanov Russian University of Economics10.21686/2413-2829-2025-2-153-159vestrea-2245Research ArticleФИНАНСЫFINANCEВремя и риск фондового портфеляTime and Risk of Securities PortfolioГалановВ. А.GalanovV. A.

Владимир Александрович Галанов  доктор экономических наук, профессор  кафедры мировых финансовых рынков  и финтеха 

109992, Москва, Стремянный пер., д. 36

Vladimir A. Galanov  Doctor of Economics, Professor  of the Department for World Financial  Markets and Fintech 

36 Stremyanny Lane,  Moscow, 109992

Galanov.VA@rea.ruГалановаА. В.GalanovaA. V.

Александра Владимировна Галанова  кандидат экономических наук,  доцент базовой кафедры инфраструктуры  финансовых рынков 

101000,  Москва, ул. Мясницкая, д. 20

Aleхandra V. Galanova  PhD, Assistant Professor  of the Department  for Financial Market Infrastructure  

20 Myasnitskaya Str.,  101000, Moscow

agalanova@hse.ruРоссийский экономический университет имени Г. В. ПлехановаРоссияPlekhanov Russian University of EconomicsRussian FederationНациональный исследовательский университет «Высшая школа экономики»РоссияNational Research University Higher School of EconomicsRussian Federation20251803202502153159Copyright © Галанов В.А., Галанова А.В., 20252025Галанов В.А., Галанова А.В.Galanov V.A., Galanova A.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vest.rea.ru/jour/article/view/2245

В статье предлагается нетрадиционный подход к рассмотрению связи между временем и риском при инвестировании в фондовый портфель. Данный риск обычно отождествляется с рисками краткосрочной торговли на фондовом рынке. Однако если фондовый портфель сохраняется относительно длительное время, измеряемое годами, то риск такого портфеля качественно изменяется, так как становится относительно независимым от сроков инвестирования. Авторами обосновано, что колеблемость цены акции перестает быть главным отличительным признаком инвестирования в нее, а на первое место выходят размеры и систематичность чистого дохода, генерируемого таким фондовым портфелем.

The article advances an alternative approach to studying correlation between time and risk in investing into securities portfolio. This risk is usually identified with risks of short-term trading on stock market. However, in case securities portfolio is kept for rather a long period of time, then portfolio risk changes in quality, as it becomes relatively independent from time on investment. The authors showed that fluctuation of share price stops being a principle specific feature of investing into it, while the 1st place is taken by size and regularity of net profit generated by such securities portfolio.

фондовый рынокинвестированиеакциятрейдингриск на фондовом рынкевремяstock exchangeinvestingsharestradingrisk on stock marketReferencesБуренин А. Н. Уроки биржевой игры : дневники инвестора. – Кн. 1. – М. : ООО «НТО», 2012.Burenin A. N. Uroki birzhevoy igry: dnevniki investor [Lessons of Exchange Game: Investor’s Diary]. Book 1. Moscow, OOO «NTO», 2012. (In Russ.).Галанов В. А., Галанова А. В. Закономерности фондового рынка // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. – 2023. – Т. 20. – № 1 (127). – С. 94–100.Galanov V. A., Galanova A. V. Zakonomernosti fondovogo rynka [Stock Market Regularities]. Vestnik Rossiyskogo ekonomicheskogo universiteta imeni G. V. Plekhanova [Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics], 2023, Vol. 20, No. 1 (127), pp. 94–100. (In Russ.).Галанов В. А., Галанова А. В. Игра на деньги и игра за деньги // Научноаналитический журнал «Наука и практика» РЭУ им. Г. В. Плеханова. – 2022. – Т. 14. – № 1 (45). – С. 9–16.Galanov V. A., Galanova A. V. Igra na dengi i igra za dengi [Game on Money and Game for Money]. Nauchno-analiticheskiy zhurnal «Nauka i praktika» REU im. G. V. Plekhanova [Academic-Analytical Journal ‘Science and Practice’ of the Plekhanov Russian University of Economics], 2022, Vol. 14, No. 1 (45), pp. 9–16. (In Russ.).Петерс Э. Хаос и порядок на рынках капитала. Новый аналитический взгляд на циклы, цены и изменчивость рынка : пер. с англ. – М. : Мир, 2000.Peters E. Khaos i poryadok na rynkakh kapitala. Novyy analiticheskiy vzglyad na tsikly, tseny i izmenchivost rynka [Chaos and Order on Capital Markets. New Analytical View on Cycles, Prices and Market Changes], translated from English. Moscow, Mir, 2000. (In Russ.).Талеб Н. Н. Черный лебедь. Под знаком неопределенности. – М. : Колибри : АзбукаАттикус, 2020.Taleb N. N. Chernyy lebed. Pod znakom neopredelennosti [Black Swan. Under the Badge of Uncertainty]. Moscow, Kolibri, Azbuka-Attikus, 2020. (In Russ.).Уотшем Т. Дж., Парамоу К. Количественные методы в финансах. – М. : Финансы : ЮНИТИ, 1999.Uotshem T. Dzh., Paramou K. Kolichestvennye metody v finansakh [Quantitative Methods in Finance]. Moscow, Finance, YUNITI, 1999. (In Russ.).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.