vestreaВестник Российского экономического университета имени Г. В. ПлехановаVestnik of the Plekhanov Russian University of Economics2413-28292587-9251Plekhanov Russian University of Economics10.21686/2413-2829-2025-5-208-217vestrea-2472Research ArticleФИНАНСЫFINANCEМетодика определения текущей стоимости кредитной организации с учетом экономического капитала и цифровых технологийMethodology of Estimating Current Value of Credit Organization with Regard to Economic Capital and Digital TechnologiesКарихД. А.KarikhD. A.

Дмитрий Александрович Карих, аспирант, начальник отдела

кафедра мировых финансовых рынков и финтеха; финансовый департамент; отдел розничной экспертизы

109992; Стремянный пер., д. 36; Москва; 156000; проспект Текстильщиков, д. 46; Кострома

Dmitry A. Karikh, Post-Graduate Student, Head of the Department

Global Financial Markets and Fintech Department; Financial Department; Expertise Department

109992; 36 Stremyanny Lane; Moscow; 156000; 46 Tekstilshchikov Avenue; Kostroma

dima96karikh@gmail.comРоссийский экономический университет имени Г. В. Плеханова; ПАО «Совкомбанк»РоссияPlekhanov Russian University of Economics; PJSC SovcombankRussian Federation20253009202505208217Copyright © Карих Д.А., 20252025Карих Д.А.Karikh D.A.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vest.rea.ru/jour/article/view/2472

   В статье представлена методика расчета текущей стоимости кредитной организации, которая позволит наиболее точно оценить стоимость банка в современных условиях путем повышения качества сервиса, в том числе цифрового. Сделан обзор научной литературы по проблематике текущих подходов к оценке стоимости кредитных организаций. На первом этапе были проанализированы Базельские соглашения и нормативные документы Центрального банка Российской Федерации в рамках расчета экономического капитала; на втором – применена технология машинного обучения с использованием градиентного бустинга, на третьем – проанализирована методика расчета индекса цифровой зрелости SDI360, дополненная автором для целей оценки текущей стоимости кредитной организации. Автором отмечено, что предложенная методика имеет преимущества по сравнению с традиционными методами оценки стоимости банка, основанными на учете результатов комплексного анализа параметров, входящих в расчет финансовых потерь, связанных с реализацией рисков в ходе основной деятельности, а также оценки уровня цифровой зрелости банка, эффекта синергии с другим банком в рамках сделки слияния и поглощения, результатов прогноза показателей деятельности банка, рассчитанных с использованием технологий машинного обучения.

   The article provides methodology of estimating the current value of credit organization, which can help accurately assess value of the bank in today’s conditions by improving service quality, including digital one. The review of academic publications was given dealing with problems of current approaches to estimating credit organization value. At the 1st stage the Basel Agreements and legal documents of the Central Bank of the Russian Federation were analyzed within the frames of evaluating economic capital; at the 2nd stage technology of machine learning using gradient boosting was applied; at the 3rd stage methodology of finding index of digital maturity SDI360 was analyzed, which was supplemented by the author in order to estimate the current value of credit organization. The author pointed out that proposed methodology has a number of benefits in comparison with traditional methods of estimating bank value based on results of the complex analysis of parameters included in estimation of finance losses connected with risk realization during principle work, as well as the rate of digital maturity of the bank, synergy effect with another bank within the frames of M&A deal, results of forecasting indicators of bank functioning calculated by using technology of machine learning.

текущая стоимость банкацифровизациясделки слияния и поглощениярейтинг SDI360 цифровой зрелостипотенциал роста стоимостиcurrent bank valuedigitalizationM&A dealsrating SDI360 of digital maturitypotential of value growthReferencesАлмусаеди Х. К. А. Отраслевые особенности инвестиций в развитие цифровизации в российской промышленности // Весенние дни науки : сборник докладов. – Екатеринбург: УрФУ, 2021. – С. 185–189.Almusaedi Kh. K. A. Otraslevye osobennosti investitsiy v razvitie tsifrovizatsii v rossiyskoy promyshlennosti [Branch Specificities of Investment in Digitalization Development in Russian Industry]. Vesennie dni nauki, sbornik dokladov [Spring Days of Science. Collection of reports]. Ekaterinburg, UrFU, 2021, pp. 185–189. (In Russ.).Безуглова Н. В. Оценка стоимости коммерческого банка с учетом стратегии размещения капитала : автореф. дис. … канд. экон. наук. – Новосибирск, 2008.Bezuglova N. V. Otsenka stoimosti kommercheskogo banka s uchetom strategii razmeshcheniya kapitala. Avtoref. diss. kand. ekon. nauk [Estimation of Commercial Bank Value with Regard to Strategy of Capital Allocation. PhD econ. sci. abstract of the diss.]. Novosibirsk, 2008. (In Russ.).Богатырев С. Ю., Добрынин С. С. Оценка стоимости российского банка в условиях международных экономических санкций // Банковское дело. – 2015. – № 9 (633). – С. 2–5.Bogatyrev S. Yu., Dobrynin S. S. Otsenka stoimosti rossiyskogo banka v usloviyakh mezhdunarodnykh ekonomicheskikh sanktsiy [Estimating Russian Bank Value in Conditions of International Economic Sanctions]. Bankovskoe delo [Banking], 2015, No. 9 (633), pp. 2–5. (In Russ.).Лебедева И. А. Цифровая трансформация банковского сектора России: возможности и риски для банков и их клиентов // Социальные новации и социальные науки. – 2022. – № 1 (6). – С. 74–85.Lebedeva I. A. Tsifrovaya transformatsiya bankovskogo sektora Rossii: vozmozhnosti i riski dlya bankov i ikh klientov [Digital Transformation of Banking Sector in Russia: Opportunities and Risks for Banks and their Clients]. Sotsialnye novatsii i sotsialnye nauki [Social Innovation and Social Science], 2022, No. 1 (6), pp. 74–85. (In Russ.).Панин А. С. Оценка роли объема активов в генерировании прибыли российскими банками за счет факторов цифровой зрелости // Банковское дело. – 2023. – № 12. – С. 20–24.Panin A. S. Otsenka roli obema aktivov v generirovanii pribyli rossiyskimi bankami za schet faktorov tsifrovoy zrelosti [Assessing the Role of Asset Volume in Generating Profits by Russian Banks at the Expense of Digital Maturity Factors]. Bankovskoe delo [Banking], 2023, No. 12, pp. 20–24. (In Russ.).Попова Е. Д. Драйверы роста стоимости кредитных организаций в условиях цифровой трансформации // Российский экономический интернет-журнал. – 2023. – № 2.Popova E. D. Drayvery rosta stoimosti kreditnykh organizatsiy v usloviyakh tsifrovoy transformatsii [Drivers of Growth in Credit Organization Value in Conditions of Digital Transformation]. Rossiyskiy ekonomicheskiy internet-zhurnal [Russian Economics Internet-Journal], 2023, No. 2. (In Russ.).Baker D., McArthur T. The Value of the “Too Big to Fail” Big Bank Subsidy. – URL: https://www.files.ethz.ch/isn/106829/2009-09_The-Value-Of-The-Too-Big-To-Fail.pdfBaker D., McArthur T. The Value of the “Too Big to Fail” Big Bank Subsidy. Available at: https://www.files.ethz.ch/isn/106829/2009-09_The-Value-Of-The-Too-Big-To-Fail.pdfBank Valuation. – URL: https://web.bogazici.edu.tr/bulent.senver/pdf/Bank%20Valuation.pdfBank Valuation. Available at: https://web.bogazici.edu.tr/bulent.senver/pdf/Bank%20Valuation.pdfBrito R., Peres M. Economic Capital in Banking: Evolving Practices and Challenges // Journal of Banking Regulation. – 2023. – Vol. 24. – N 2. – P. 123–138.Brito R., Peres M. Economic Capital in Banking: Evolving Practices and Challenges. Journal of Banking Regulation, 2023, Vol. 24, No. 2, pp. 123–138.Culp L. C., Miller M. H., Neves A. M. P. Value ta Risk: Uses and Abuses // Journal of Applied Corporate Finance. – 1998. – Vol. 10. – N 4. – P. 26–38.Culp L. C., Miller M. H., Neves A. M. P. Value ta Risk: Uses and Abuses. Journal of Applied Corporate Finance, 1998, Vol. 10, No. 4, pp. 26–38.Eckles D., Hoyt R. E., Miller S. M. The Impact of Economic Capital Models on Risk Management and Decision-Making in Banks // Journal of Risk and Insurance. – 2021. – Vol. 88. – N 3. – P. 655–677.Eckles D., Hoyt R. E., Miller S. M. The Impact of Economic Capital Models on Risk Management and Decision-Making in Banks. Journal of Risk and Insurance, 2021, Vol. 88, No. 3, pp. 655–677.Kubat M. Economic Capital Versus Regulatory Capital: a Comparative Analysis under Basel III Framework // International Journal of Financial Studies. – 2020. – Vol. 8. – N 2. – P. 28.Kubat M. Economic Capital Versus Regulatory Capital: a Comparative Analysis under Basel III Framework. International Journal of Financial Studies, 2020, Vol. 8, No. 2, p. 28.Mehrling P., Pozsar Z., Sweeney J., Neilson D. H. Bagehot Was a Shadow Banker: Shadow Banking, Central Banking, and the Future of Global Finance. – URL: https://ssrn.com/abstract=2232016Mehrling P., Pozsar Z., Sweeney J., Neilson D. H. Bagehot Was a Shadow Banker: Shadow Banking, Central Banking, and the Future of Global Finance. Available at: https://ssrn.com/abstract=2232016

The authors declare that there are no conflicts of interest present.