vestreaВестник Российского экономического университета имени Г. В. ПлехановаVestnik of the Plekhanov Russian University of Economics2413-28292587-9251Plekhanov Russian University of Economics10.21686/2413-2829-2018-5-54-68vestrea-567Research ArticleФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТFINANCE, MONETARY CIRCULATION AND CREDITИнновационные регулирующие технологии: переосмысление финансового надзораInnovative regulating technologies: revision of finance supervisionФилипповД. И.PhilippovD. I.

Давид Ильич Филиппов, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и цен.

Москва.

David I. Filippov, PhD, Assistant Professor of the Department for Finances and Prices.

Moscow.

voldaisk@gmail.comРоссийский экономический университет имени Г. В. Плеханова.РоссияPlekhanov Russian University of Economics.Russian Federation201824102018055468Copyright © Филиппов Д.И., 20182018Филиппов Д.И.Philippov D.I.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vest.rea.ru/jour/article/view/567

Мировой финансовый кризис 2008 г. открыл новую эру финансовых технологий (финтех), отмеченную появлением волны новых стартапов, поставляемых новые технологии. Одновременно глобальный финансовый кризис вызвал масштабную реформу системы финансового регулирования, а также глубокое переосмысление эффективности финансового надзора. В результате посткризисных реформ происходит крупная трансформация финансового рынка и предоставляемых финансовых услуг. В статье автором показано, что рост финансовых технологий поднимает определенные вопросы перед финансовыми органами, например, следует ли расширять регуляторный и надзорный периметр; соответствуют ли новые типы цифровых финансовых услуг существующим правилам; как идентифицировать, оценить, снизить и мониторить риски финтехинноваций. Существуют также вопросы относительно того, могут ли финансовые технологии привести к дезинтермедиации (исключению посредников из производственно-сбытовой цепочки, т. е. реализации продукции покупателям напрямую, а не через оптовых и розничных перепродавцов) и повлиять на финансовую стабильность, а также изменить способы работы центральных банков. Наконец, возникает вопрос, хорошо ли понимаются, управляются и снижаются риски кибербезопасности и защиты данных.

The global finance crisis of 2008 ushered a new era of finance technologies (fintech) marked by a whole wave of new start-ups supplying new technologies. At the same time the global finance crisis caused a serious reform of finance regulation and considerable revision of finance supervision efficiency. As a result of post-crisis reforms a drastic transformation of the finance market and finance services took place. The author shows that growth in finance technologies raises certain questions for finance bodies, for example, whether it is necessary to extend regulating and supervising perimeter; if new types of digital finance services comply with existing rules; how to identify, estimate, cut and monitor risks of fintech-innovation. There are also questions concerning possible disintermediation caused by finance technologies, which means the exclusion of mediators from production and sale chain, i.e. selling products directly to customers without wholesale and retail resellers and potential impact on finance stability as well as new ways of central banks functioning. And finally, another question, if risks to cyber-security and data protection are well understood, managed and reduced.

финансовые технологиирегулирующие технологиифинансовое регулированиерегулятивные требованиякомплаенсfinance technologiesregulating technologiesfinance regulationregulation requirementscomplianceReferencesБектенова Г. С. Структура системы проектного финансирования в многополярной экономике // Наука и практика. – 2018. – Т. 10. – № 29. – С. 99–109.Bektenova G. S. Struktura sistemy proektnogo finansirovaniya v mnogopolyarnoy ekonomike [The Structure of Project Financing System in Multi-Polar Economy]. Nauka i praktika [Science and Practice], 2018, Vol. 10, No. 29, pp. 99–109. (In Russ.).Майер-Шенбергер В., Кукиер М. Большие данные. Революция, которая изменит то, как мы живем, работаем и мыслим. – М. : Манн, Иванов и Фербер, 2014.Mayer-Schenberer V., Kukier M. Bol'shie dannye. Revolyuciya, kotoraya izmenit to, kak my zhivem, rabotaem i myslim [Big Data. Revolution which will Change the Way we Live, Work and Think]. Moscow, Mann, Ivanov & Ferber, 2014. (In Russ.).Филиппов Д. И. Распространение инноваций на финансовом рынке: теоретический аспект // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. – 2017. – № 4 (94). – С. 74–86.Filippov D. I. Rasprostranenie innovaciy na finansovom rynke: teoreticheskiy aspekt [Proliferation of Innovation on Finance Market: Theoretical Aspect]. Vestnik Rossiyskogo ekonomicheskogo universiteta imeni G. V. Plekhanova [Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics], 2017, No. 4 (94), pp. 74–86. (In Russ.).Филиппов Д. И. Финансовый рынок Евросоюза в мировой экономике // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. – 2011. – № 4 (40). – С. 63–68.Filippov D. I. Finansovyy rynok Evrosoyuza v mirovoy ekonomike [Finance Market of the European Union in Global Economy]. Vestnik Rossiskogo ekonomicheskogo universiteta imeni G. V. Plekhanova [Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics], 2011, No. 4 (40), pp. 63–68. (In Russ.).Arner D., Barberis J., Buckley R. FinTech, RegTech and the Reconceptualisation of Financial Regulation // Northwestern Journal of International Law and Business. – 2017. – October.Arner D., Barberis J., Buckley R. FinTech, RegTech and the Reconceptualisation of Financial Regulation. Northwestern Journal of International Law and Business, 2017, October.Cornell A. RegTech Joins the C-Suite // ANZ Blue Notes. – 2017. – February 17. – URL: https://bluenotes.anz.com/posts/2017/02/regtech-joins-the-c-suiteCornell A. RegTech Joins the C-Suite. ANZ Blue Notes, 2017, February 17. Available at: https://bluenotes.anz.com/posts/2017/02/regtech-joins-the-c-suiteEyers J. Welcome to the New World of «Regtech». – URL: http://www.afr.com/ technology/welcome-to-the-new-world-of-regtech-20160619-gpmj6kEyers J. Welcome to the New World of «Regtech». Available at: http://www.afr.com/technology/welcome-to-the-new-world-of-regtech-20160619-gpmj6kMeola A. China Just Hinted it Could Increase Fintech Regulation // Business Insider. – 2016. – June 29. – URL: http://www.businessinsider.com/china-just-hinted-it-could-increasefintechregulation-2016-6/?r=AU&IR=TMeola A. China Just Hinted it Could Increase Fintech Regulation. Business Insider, 2016, June 29. Available at: http://www.businessinsider.com/china-just-hinted-it-could-increasefintechregulation-2016-6/?r=AU&IR=TMesropyan E. RegTech Companies in the US Driving Down Compliance Costs to Enable Innovation. – URL: https://letstalkpayments.com/regtech-companies-in-us-drivingdowncompliancecosts-innovationMesropyan E. RegTech Companies in the US Driving Down Compliance Costs to Enable Innovation. Available at: https://letstalkpayments.com/regtech-companies-in-usdrivingdowncompliance-costs-innovationMoyle A., Maclean F. World-First Regulatory Sandbox Open for Play in the UK // Latham & Watkins. – 2016. – May. – URL: https://www.lw.com/thoughtLeadership/LWworldfirst-regulatory-sandbox-open-for-play-in-UKMoyle A., Maclean F. World-First Regulatory Sandbox Open for Play in the UK. Latham & Watkins, 2016, May. Available at: https://www.lw.com/thoughtLeadership/LW-world-firstregulatorysandbox-open-for-play-in-UKPartington R. Banks Trimming Compliance Staff as $321 Billion in Fines Abate. – URL: https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-03-23/banks-trimming-compliancestaff-as321-billion-in-fines-abatePartington R. Banks Trimming Compliance Staff as $321 Billion in Fines Abate. Available at: https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-03-23/banks-trimming-compliancestaffas321-billion-in-fines-abatePetrasic K., Saul B., Lee H. Regtech Rising: Automating Regulation for Financial Institutions // White & Case. – 2016. – September 26. – URL: https://www.whitecase.com/publications/insight/regtechrising-automating-regulation-financial-institutionsPetrasic K., Saul B., Lee H. Regtech Rising: Automating Regulation for Financial Institutions. White & Case, 2016, September 26. Available at: https://www.whitecase.com/ publications/insight/regtechrising-automating-regulation-financial-institutionsRegtech will Extend the Long Arm of Market Supervisors. – URL: http://www.afr.com/opinion/columnists/regtech-will-extend-the-long-arm-of-market-supervisors-20170404gvd31u#ixzz4ddvZyYW0.Regtech will Extend the Long Arm of Market Supervisors. Available at: http://www.afr.com/opinion/columnists/regtech-will-extend-the-long-arm-of-marketsupervisors20170404-gvd31u#ixzz4ddvZyYW0.Shaw W. EU Weighs Cross-Border Financial Regulatory Sandbox. – URL: http://www.law360.com/articles/840834/eu-weighs-cross-border-financial-regulatory-sandboxShaw W. EU Weighs Cross-Border Financial Regulatory Sandbox. Available at: http:// www.law360.com/articles/840834/eu-weighs-cross-border-financial-regulatory-sandbox

The authors declare that there are no conflicts of interest present.