Оптимизация финансовой структуры капитала коммерческой организации

В условиях ограниченности финансовых ресурсов построение оптимальной финансовой структуры капитала является наиболее важной задачей, поскольку наличие необходимого объема собственных средств обеспечивает финансовую устойчивость организации, способность вовремя отвечать перед кредиторами по своим обязательствам, финансировать и развивать новые направления деятельности. Однако любые ресурсы (как заемные, так и собственные) имеют стоимость, поскольку могут быть вложены в прибыльный инвестиционный проект. Безусловно, финансовая структура капитала косвенным образом влияет на уровень прибыли организации, так как в прочих расходах отражаются процентные расходы или проценты к уплате. Следовательно, необходимо построить такое процентное соотношение собственных и заемных источников, при котором предприятие будет получать максимальную прибыль. В качестве инструментов для построения предлагаются методы математического моделирования, а именно корреляционный анализ для обнаружения взаимосвязи между зависимой переменной - прибыльностью деятельности и различными факторами - долей собственных и заемных средств. На основе выявленной взаимосвязи построено уравнение регрессии, которое позволяет определить, как меняется величина чистой прибыли при том или ином соотношении собственных и заемных средств. Анализ проведен по официально публикуемым данным финансовой отчетности ООО «Газпром бурение».

1. Васильев В. П., Озова Б. Х., Тишина Ю. А. Оптимизация структуры капитала для целей финансирования активов предприятий // Вестник Академии знаний. - 2019. -№ 6 (35). - С. 85-92.

2. Лысенко Ю. В., Рябчук П. Г., Гордеева Д. С., Плужникова И. И., Горбачев М. А. Методические подходы разработки модели анализа оптимизации структуры капитала компаний // Азимут научных исследований: экономика и управление. - 2019. - Т. 8. - № 2 (27). -С. 228-232.

3. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлеченного капитала // Бухгалтерский учет. - 2019. - № 3. - С. 72-78.

4. Рабаданова Ж. Б. Методы оптимизации структуры капитала организации // Актуальные вопросы современной экономики в глобальном мире. - 2019. - № 1. - С. 13-16.

5. Старкова М. М., Лошакова А. А. Заемные средства как инструмент эффективного функционирования и развития промышленного предприятия // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия: Экономика и право. - 2019. - № 8. -С. 36-40.

6. Grossman S. J., Hart O. Corporate Financial Structure and Managerial Incentives // The Economics of Information and Uncertainty. - Chicago : University of Chicago Press, 1982.

7. Jensen M. C., Meckling W. H. Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure // Journal of Financial Economics. - 1976. - N 3. - P. 305-360.