МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ В ИЗУЧЕНИИ ПРОЦЕНТНОГО РИСКА ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЛИГАЦИЙ


https://doi.org/10.21686/2413-2829-2016-1-101-107

Полный текст:


Аннотация

В статье исследуется влияние одного из параметров облигации - срока до погашения - на ее процентный риск. Для долгосрочных облигаций этот вопрос в теории полностью не изучен. Сравниваются два способа решения задачи о влиянии срока до погашения на процентный риск облигации. Для этого использованы полученные автором результаты решения задач о зависимости от срока до погашения показателя дюрации Маколея и относительного изменения цены облигации. В обоих случаях задача решалась в условиях определенности при условии горизонтальности временной структуры процентных ставок и параллельности ее перемещений. Для решения задач были использованы теоремы о числовых последовательностях и дифференцируемых функциях. Сравнение двух способов решения задачи показывает схожесть результатов, что позволяет уточнить зависимость процентного риска от срока до погашения для долгосрочных облигаций.

Об авторе

Наталья Владимировна Попова
РЭУ им. Г. В. Плеханова
Россия

кандидат физико-математических наук, доцент, профессор кафедры высшей математики РЭУ им. Г. В. Плеханова

117997, Москва, Стремянный пер., д. 36



Список литературы

1. Попова Н. В. Влияние срока до погашения на изменчивость цены облигации // Вестник Финансового университета. - 2013. - № 3 (75). - С. 72-84

2. Попова Н. В. О некоторых свойствах дюрации Маколея // Вестник Финансового университета. - 2011. - № 1 (61). - С. 42-46

3. Попова Н. В. Рыночные теоремы и их продолжение // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. - 2013. - № 7 (61). - С. 93-101

4. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. А. А. Лобанова и А. В. Чугунова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2009

5. Hawawini G. A. On the Mathematics of Macaulay’s Duration // Hawawini G. (ed.). Bond Duration and Immunization: Early Developments and Recent Contribution. - Garland, 1982

6. Pianca P. Maximum Duration of Below Par Bonds: A Closed-form Formula (June 6, 2005). - URL: http://ssrn.com/abstract=738445


Дополнительные файлы

Для цитирования: Попова Н.В. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ В ИЗУЧЕНИИ ПРОЦЕНТНОГО РИСКА ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЛИГАЦИЙ. Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. 2016;(1):101-107. https://doi.org/10.21686/2413-2829-2016-1-101-107

For citation: Popova N.V. MATHEMATIC METHODS IN STUDYING INTEREST RISK OF LONG-TERM BONDS. Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics. 2016;(1):101-107. (In Russ.) https://doi.org/10.21686/2413-2829-2016-1-101-107

Просмотров: 11

Обратные ссылки

  • Обратные ссылки не определены.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2413-2829 (Print)
ISSN 2587-9251 (Online)