Стратегия усреднения ценности для частного инвестора на российском фондовом рынке

В России фондовый рынок возродился и начал активное развитие в 1991 г., что было связано с либерализацией экономики. Таким образом, современная история фондового рынка России насчитывает порядка 30 лет. В мировой же практике первый фондовый рынок зародился в 1611 г. в Амстердаме. А наиболее прогрессивный, по мнению многих международных инвесторов, американский фондовый рынок функционирует с 1791 г. Столь недолговечная история развития фондового рынка в России, по мнению авторов, отчасти объясняет низкую финансовую грамотность населения. Несмотря на активный рост зарегистрированных на Московской бирже брокерских счетов, многие инвесторы в России все еще предпочитают перераспределять значительную долю накоплений в валютную наличность, золото, недвижимость. Такое распределение вложений нельзя объяснять только низкой финансовой грамотностью. Российский фондовый рынок проявляет повышенную волатильность, так как, по оценкам мировых рейтинговых агентств, является развивающимся. Однако фондовый рынок может быть привлекательным инструментом инвестирования при использовании понятных и качественных стратегий. В рамках данной статьи рассмотрено применение стратегии усредненной ценности на российском фондовом рынке, а также проведен ее сравнительный анализ с иными популярными стратегиями долгосрочного инвестирования: стратегией покупки на равную сумму, стратегией покупки одинакового количества бумаг.

1. Болвачев А. И., Замалов А. Р. Инфраструктура инвестирования частного инвестора на российском фондовом рынке // Финансовый менеджмент. – 2020. – № 4. – С. 66–74.

2. Ипполитов В. А. Мировой фондовый рынок: история развития и современное состояние // Мировая экономика. – 2006. – № 3. – С. 19–31.

3. Чжан Ц., Болвачев А. И. Инвестиционная привлекательность как основной критерий принятия инвестиционного решения // Экономические науки: вопросы теории и практики : сборник статей II Международной научно-практической конференции. – Пенза, 2021.

4. Щетинин Е. Ю. Методы оценивания рисковой стоимости финансовых активов на методологии VaR // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2008. – № 7. – С. 73–82.

5. Эдлесон М. Усреднение ценности: Простая и надежная стратегия на фондовом рынке. – М. : Альпина Паблишер, 2022.

6. Pedersen L. H. Sharpening the Arithmetic of Active Management // Financial Analysts Journal. – 2018. – Vol. 74. – N 1.