СИСТЕМНО-ДИНАМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ: РИСКИ И ДОХОДНОСТЬ

Рассмотрены ключевые моменты анализа ипотечных ценных бумаг (ИЦБ). Построена системно-динамическая модель досрочного погашения кредитов, входящих в ипотечное покрытие. Модель позволяет эффективно оценить влияние скорости досрочного погашения на привлекательность ценных бумаг, а также выявить основные риски, с которыми сталкивается инвестор ИЦБ. С помощью построенной модели проведен анализ реальной скорости досрочного погашения кредитов, входящих в ипотечное покрытие ценных бумаг, выпущенных на российском рынке, и выявлены основные причины изменения этой скорости. Проведен краткий обзор перспектив развития российского рынка вторичного ипотечного кредитования в ближайшие годы. Показано, как проведенный в работе анализ может быть учтен российскими инвесторами, заинтересованными в настоящее время в долгосрочных вложениях средств с максимальной выгодой. Предложенная авторами системно-динамическая модель позволит потенциальным инвесторам проанализировать привлекательность тех или иных ипотечных ценных бумаг на основе информации об источнике формирования денежных выплат (ипотечном пуле).

ипотечные ценные бумаги, портфель кредитов, ипотечное покрытие ИЦБ, рефинансирование, системно-динамическая модель, доходность, риск, скорость досрочного погашения

1. Акопов А. С. Системно-динамическое моделирование стратегии банковской группы // Бизнес-информатика. - 2012. - № 20 (2). - С. 10-19

2. Дэвидсон Э. Секьюритизация ипотеки: мировой опыт, структурирование и анализ : пер. с англ. - М. : Вершина, 2007

3. Картвелишвили В. М., Николаева А. В. Ипотечное кредитование в России: на пороге перемен // Наука и практика. - 2015. - № 1 (17). - С. 15-23

4. Копейкин А. Б., Рогожина Н. Н., Туктаров Ю. Е. Ипотечные ценные бумаги. - М. : Институт экономики города, 2008

5. Николаева А. В. Системно-динамическая модель рынка ипотечного кредитования в России // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. - 2016. - № 1 (85). - С. 112-121

6. Хейр Л. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой и активами : пер. с англ. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2007