ФОРМИРОВАНИЕ ФОНДОВОГО ПОРТФЕЛЯ МЕТОДОМ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕЙТИНГА


https://doi.org/10.21686/2413-2829-2018-1-75-89

Полный текст:


Аннотация

За пять последних лет капитализация акционерных обществ России выросла почти в 2 раза, а главный показатель развития фондового рынка индекс ММВБ – более чем в 1,5 раза.  Несмотря на подобные благоприятные условия для развития портфельного инвестирования,  ПИФы, объектом инвестиций которых служат акции, показывают низкую эффективность. За  2015 год прирост доходности инвестиционных фондов в среднем показал 30,82%, в то  время как индекс ММВБ вырос на 28,72%. Если учесть, что комиссии при покупке и  погашении пая достигают 3,5%, а при покупке биржевого инвестиционного фонда – 1%, то  доходность вкладчика, доверившего свои средства в активное управление инвестиционной компанией или просто инвестировавшего в индекс, будет равной. Поэтому рынок ценных  бумаг нуждается в поиске эффективных методов и алгоритмов создания фондового  портфеля, так как ожидания инвестора в получении доходности оправдываются только при  грамотном выборе инвестиционных объектов. В статье предложен новый экспресс-метод  отбора акций в портфель, названный методом инвестиционного рейтинга. Данный метод  основан на построении логистической регрессии. Он позволяет при помощи запрограммированного алгоритма провести анализ стоимости акций всех эмитентов,  учитывая не только основные характеристики акций (риск и доходность), но и влияние  иных переменных, связанных как с финансово-хозяйственной деятельностью эмитента, так  и с его рыночными показателями. Авторами описан экономико-математический аспект процесса присвоения инвестиционного балла и проведена апробация метода  инвестиционного рейтинга на российском рынке ценных бумаг.


Об авторах

Святослав Николаевич Диго
Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова
Россия

кандидат технических наук, доцент кафедры «Финансовые рынки» РЭУ им. Г. В.  Плеханова

Адрес: ФГБОУ ВО «Российский экономический университет имени Г. В.  Плеханова», 117997, Москва, Стремянный пер., д. 36



Александра Михайловна Соколова
Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»
Россия

Специалист Департамента инвестиций ОАО «РЖД»

Адрес: Открытое акционерное общество «Российские железные дороги», 107174, Москва, Новая Басманная ул., д. 2



Список литературы

1. Аленинская Е. И., Рябов Ю. П. Применение сравнительного подхода к оценке стоимости акций на основе фундаментального анализа: поиск наиболее привлекательных для инвестирования акций в нефтегазовом секторе России // Социально-экономические явления и процессы. – 2013. – № 5. – С. 23–30.

2. Галанов В. А. Равновесная цена биржевого опциона // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. – 2016. – № 4 (88). – С. 46–55.

3. Галанов В. А. Сущность акции // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. – 2014. – № 8 (74). – С. 24–37.

4. Климентьева О. В., Милосердова М. А. Логистическая регрессия и ROC-анализ в скоринге // Международный студенческий научный вестник : труды студенческого научного форума. – М. : Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, 2015. – С. 3–9.

5. Gini C. Variabilità e mutabilità. Reprinted in Memorie di metodologicastatistica // International Journal of Statistics «Metron». – 2005. – N 63. – P. 3–38.

6. Sainio S. Performance of Value and Momentum Strategies in the Swedish Stock Market. – Lappeenranta : University of Technology, 2016.


Дополнительные файлы

Для цитирования: Диго С.Н., Соколова А.М. ФОРМИРОВАНИЕ ФОНДОВОГО ПОРТФЕЛЯ МЕТОДОМ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕЙТИНГА. Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. 2018;(1):75-89. https://doi.org/10.21686/2413-2829-2018-1-75-89

For citation: Digo S.N., Sokolova A.M. SHAPING THE STOCK PORTFOLIO BY THE INVESTMENT RATING METHOD. Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics. 2018;(1):75-89. (In Russ.) https://doi.org/10.21686/2413-2829-2018-1-75-89

Просмотров: 140

Обратные ссылки

  • Обратные ссылки не определены.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2413-2829 (Print)
ISSN 2587-9251 (Online)