КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОДХОДЫ К ИДЕНТИФИКАЦИИ ВЫСОКОЧАСТОТНОЙ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ


https://doi.org/10.21686/2413-2829-2017-3-66-74

Полный текст:


Аннотация

Статья посвящена рассмотрению базовых подходов к определению понятия «высокочастотная торговля» (HFT-торговля) с целью выделения набора признаков, позволяющих отделить высокочастотную торговлю от иных форм биржевой деятельности. На современных биржевых торгах HFT-торговле отводится особая роль, однако до сих пор не выработан единый подход к ее идентификации. Это связано не только со сложностью анализа значительных объемов генерируемой информации, но и с различными условиями, в которых функционируют HFT-роботы. Автором разработана классификация описанных в подходах признаков с целью полноценной характеристики высокочастотной торговли с различных сторон.

Об авторе

Руслан Рушанович Искяндяров
РЭУ им. Г. В. Плеханова
Россия

аспирант кафедры управления рисками, страхования и ценных бумаг РЭУ им. Г. В. Плеханова

117997, Москва, Стремянный пер., д. 36



Список литературы

1. Analysis of High-Frequency Trading at Tokyo Stock Exchange. - URL: http://www.jpx. co.jp/corporate/research-study/working-paper/files/Summary_JPX_wp_en_No.4.pdf (дата обращения: 24.05.2016)

2. Aquilina M., Ysusi C. Are High-Frequency Traders Anticipating the Order Flow? Cross-Venue Evidence from the UK Market. - URL: https://www.fca.org.uk/static/documents/ occasional-papers/occasional-paper-16.pdf (дата обращения: 01.05.2016)

3. Commission Delegated Regulation of 25.04.2016 Supplementing Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council as Regards Organisational Requirements and Operating Conditions for Investment Firms and Defined Terms for the Purposes of that Directive. - URL: https://ec.europa.eu/transparency/regdoc/rep/3/2016/EN/3-2016-2398-EN-F1-1.PDF (дата обращения: 15.05.2016)

4. Dark Liquidity and High-Frequency Trading. - URL: http://download.asic.gov.au/ media/1344182/rep331-published-18-March-2013.pdf (дата обращения: 04.04.2016)

5. Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, Section 4c(a)(5)(c). - URL: https://www.sec.gov/about/laws/wallstreetreform-cpa.pdf (дата обращения: 10.02.2016)

6. Japan to Probe Impact of High-Speed Trading, Consider New Rules. - URL: http://asia. nikkei.com/Markets/Tokyo-Market/Japan-to-probe-impact-of-high-speed-trading-consider-new-rules (дата обращения: 15.04.2016)

7. Securities and Exchange Commission (Release No. 34-77551; File No. SR-FINRA-2016-007). - URL: https://www.sec.gov/rules/sro/finra/2016/34-77551.pdf (дата обращения: 10.06.2016)

8. Tuominen A. The Role of High Frequency Trading in Limit Order Book Activity: Evidence from Helsinki Stock Exchange. - URL: http://epub.lib.aalto.fi/en/ethesis/pdf/12823/ hse_ethesis_12823.pdf (дата обращения: 10.05.2016)


Дополнительные файлы

Для цитирования: Искяндяров Р.Р. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОДХОДЫ К ИДЕНТИФИКАЦИИ ВЫСОКОЧАСТОТНОЙ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ. Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. 2017;(3):66-74. https://doi.org/10.21686/2413-2829-2017-3-66-74

For citation: Iskyandyarov R.R. CONCEPTUAL APPROACHES TO HIGH-FREQUENCY TRADING IDENTIFICATION. Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics. 2017;(3):66-74. (In Russ.) https://doi.org/10.21686/2413-2829-2017-3-66-74

Просмотров: 44

Обратные ссылки

  • Обратные ссылки не определены.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2413-2829 (Print)
ISSN 2587-9251 (Online)