Подходы к прогнозированию волатильности опционов


https://doi.org/10.21686/2413-2829-2018-5-174-181

Аннотация

В статье рассмотрен новаторский подход к представлению волатильности. Вопреки общепринятому предположению, что волатильность опционов в будущие моменты времени будет точно такой же, как в текущий, автор статьи предлагает метод, который привязывает изменение волатильности к изменению лишь одного параметра – цены базового актива. Утверждение, что именно цена базового актива является «поводырем» для волатильности опционов, не нуждается в доказательстве, ведь, как и срочные контракты, опционы оцениваются исходя из своего базового актива. Представленный метод помогает с достаточной точностью оценить будущую волатильность на один (либо более) шаг вперед. Как и любой другой прогнозный метод, он накапливает ошибку с возрастанием шагов в будущее, однако простота применения и малая ресурсозатратность делают его достойной альтернативой принятому ныне способу представления волатильности во время отображения грядущих перспектив текущей опционной позиции. Для прогноза волатильности на один шаг вперед нами были применены следующие базовые статистические методы и эконометрические модели: метод линейной регрессии, метод Ньютона – Рафсона для нахождения опционных страйков для заданных дельт, метод сплайн-интерполяции, модель расчета «улыбки опционов» Vanna-Volga.

Об авторе

А. В. Азацкий
Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова.
Россия

Андрей Владимирович Азацкий, аспирант кафедры «Финансовые рынки».

Москва.



Список литературы

1. Азацкий А. В. Модели расчета опционного ценообразования и улыбки волатильности // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. Вступление. Путь в науку. – 2017. – № 4 (20). – 2017. – С. 116–124.

2. Галанов В. А. Равновесная модель цены биржевого опциона // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. – 2016. – № 4 (88). – С. 46–55.

3. Новосельцева Д. А., Крицкий О. Л. Использование соотношения call-put для расчета стохастической процентной ставки и нахождения улыбки волатильности // Экономика и предпринимательство. – 2014. – № 5-2 (46). – С. 87–89.

4. Castagna A., Mercurio F. The Vanna-Volga Method for Implied Volatilities // Risk South Africa. – 2014. – Autumn. – Р. 39–44.


Дополнительные файлы

Для цитирования: Азацкий А.В. Подходы к прогнозированию волатильности опционов. Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. 2018;(5):174-181. https://doi.org/10.21686/2413-2829-2018-5-174-181

For citation: Azatskiy A.V. Approaches to forecasing option volatility. Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics. 2018;(5):174-181. https://doi.org/10.21686/2413-2829-2018-5-174-181

Просмотров: 96

Обратные ссылки

  • Обратные ссылки не определены.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2413-2829 (Print)
ISSN 2587-9251 (Online)